Max pain de liquidation

D’où viennent les données

Contrairement aux pages de liquidations en direct, cette page affiche des estimations issues d’un modèle, pas des chiffres mesurés. Aucune plateforme ne publie les prix de liquidation des positions ouvertes : la carte est donc dérivée de l’historique public des prix et volumes, des variations de l’open interest et d’un jeu de niveaux de levier courants (10x, 25x, 50x, 100x).

Ce que signifie chaque chiffre

L’axe horizontal représente le prix. Chaque bande estime la valeur notionnelle des positions qui seraient clôturées de force si le prix touchait ce niveau, ventilée par levier supposé. Les zones sous le prix actuel sont des liquidations potentielles de longs ; celles au-dessus, de shorts. La courbe cumulée additionne la valeur estimée des liquidations en s’éloignant du prix actuel dans les deux directions.

Comment le calcul est effectué

Pour une position ouverte autour du prix P avec un levier L, le seuil de liquidation d’un long se situe approximativement à P × (1 − 0,95 ÷ L) — soit environ 9,5 % sous l’entrée à 10x, 1,9 % à 50x — et symétriquement au-dessus pour les shorts. Le volume de positions estimé sur chaque zone d’entrée est réparti entre les niveaux de levier, et les zones déjà traversées par le prix s’estompent progressivement.

Comment lire les données (trois scénarios)

1. Un amas dense de liquidations juste sous le prix actuel peut agir comme un aimant : si ce niveau cède, la chaîne de ventes forcées peut accélérer la baisse.

2. Un épais mur de liquidations de shorts au-dessus du prix constitue une cible potentielle de squeeze, où les rachats forcés amplifient la hausse.

3. Quand une zone lumineuse a déjà été traversée par le prix et que sa couleur pâlit, ce carburant est consommé — les retests de la même zone ont généralement un impact décroissant.

Erreurs d’interprétation fréquentes

La heatmap est une estimation statistique, ni un carnet d’ordres ni de véritables ordres en attente : une zone lumineuse ne garantit pas que le prix l’atteindra.

Les niveaux de levier supposés sont une simplification : les traders réels utilisent des leviers variés et rajoutent de la marge, si bien que les prix de liquidation effectifs sont plus dispersés que ne le montrent les bandes.

Limites

Le levier réel, les apports de marge et les règles de marge de maintenance ne sont pas observables ; des positions ouvertes et refermées plusieurs fois sur la même zone de prix peuvent laisser un signal résiduel. Considérez la carte comme une image de probabilités, pas comme une liste d’objectifs de prix.

Mise à jour et versions

La carte est recalculée à chaque nouvelle bougie ; la version du modèle est documentée sur cette page. À titre informatif uniquement — ceci n’est pas un conseil en investissement.