交易所保險基金

交易所保險基金用於吸收強平倉位的穿倉損失 —— 當強平單無法在破產價之上成交時，差額由保險基金承擔，避免損失被分攤給盈利用戶（自動減倉，ADL）。基金餘額是衍生品市場的系統性風險緩衝墊。

保險基金餘額在正常市況下應緩慢增長 —— 強平通常在破產價之上成交，剩餘保證金歸入基金。因此值得警惕的是兩種異常：餘額驟降說明發生了大規模穿倉，市場深度不足以承接強平，往往對應極端行情；餘額增長過快則意味著強平參數偏保守，用戶被過早強平，交易所在系統性獲利。跨所比較絕對金額意義不大，應看基金餘額相對該所未平倉合約規模的比例。

交易量與市場結構類指標描述成交的規模與分佈。跨交易所口徑差異很大（是否含刷量、是否折算美元），跨平臺橫向比較時須先確認統計口徑一致。

本頁的實時圖表正在接入中。全球成交量、交易所份額與永續/現貨對比頁已有真實數據。