流動性熱力圖

流動性熱力圖把訂單簿的掛單密度按價格檔位與時間二維展開，顏色深淺代表該價位的可成交深度。它揭示的是「價格移動到某一檔位時會遇到多厚的墙」，與爆倉熱力圖（度量槓桿倉位的強平密度）是兩類不同的數據。

重點看厚掛單帶的位置與它們的存續性。真實的流動性墙會隨價格接近而持續存在並吸收成交；隨價格接近就撤單的「幻影流動性」則是做市商的常規行為，不構成支撐。密集掛單區被吃穿往往伴隨成交量放大，是趨勢加速的確認信號而非反轉信號。深度數據受快照頻率限制，無法捕捉毫秒級的撤掛單博弈。

交易量與市場結構類指標描述成交的規模與分佈。跨交易所口徑差異很大（是否含刷量、是否折算美元），跨平臺橫向比較時須先確認統計口徑一致。

渲染方式決定了流動性熱力圖「看起來在說什麼」。深度按週期性訂單簿快照採樣、聚合進價格檔位、再以對數刻度著色——不做對數變換，幾筆巨額掛單就會淹沒全部細節結構。快照頻率同樣重要：在一分鐘分辨率下看似連續存在的掛單帶，可能在採樣間隙反復閃現消失——這正是應當打折看待的「幻影流動性」。跨所聚合還引入另一個選擇：直接加總深度等於把所有交易所當作一個池子，而實際上套利只能帶著摩擦與延遲在場所之間傳導壓力。價值最高的讀法是把本圖與爆倉熱力圖疊加：厚掛單與密集預估強平價位重合的價格區域，正是行情移動時既會加速（止損觸發）又會被承接（掛單吸收）的關鍵位置。此外訂單簿數據完全不含 OTC 與暗池流動性，而後者承接的機構訂單份額正在增長。

本頁的實時圖表正在接入中。全球成交量、交易所份額與永續/現貨對比頁已有真實數據。