訂單簿壓力

訂單簿壓力度量買賣兩側掛單量的不平衡程度 —— 通常取距中間價一定範圍內的買單總量與賣單總量之比，用於量化短期的供需傾斜。

訂單簿壓力是典型的高頻、低持續性信號，其預測能力隨時間尺度衰減極快：在秒到分鐘級別有統計顯著性，在小時以上基本消失。使用時必須固定深度區間（例如 ±0.5%），否則不同區間會給出相反結論。與大額掛單統計同理，掛單可撤銷這一事實限制了它的可靠性 —— 壓力比值的突變常常只是做市商調整報價，而非真實的供需變化。

交易量與市場結構類指標描述成交的規模與分佈。跨交易所口徑差異很大（是否含刷量、是否折算美元），跨平臺橫向比較時須先確認統計口徑一致。

兩種歸一化是標準做法：直接的買賣比值，以及有界的不平衡度（買盤減賣盤除以買盤加賣盤），後者落在 -1 到 1 區間，更便於作圖與比較。兩者都在中間價附近的固定區間內計算——±0.5% 與 ±2% 是常見選擇，回答的問題不同：窄區間描述即時微觀結構，寬區間描述更遠處的掛單布局。典型做法是按秒到分鐘採樣再平滑，因為原始序列被報價閃烁主導。經驗上這個信號均值回復且時限很短：不平衡度對隨後幾分鐘漂移的預測略好於隨機，超出此範圍則無。它更耐用的用途是異常檢測——在有意義的深度上持續數個刷新週期的單側不平衡，要麼標記真實的方向性需求，要麼是幌骗模式，而與實際成交交叉驗證（壓力是否轉化為成交量）可以區分兩者。

本頁的實時圖表正在接入中。全球成交量、交易所份額與永續/現貨對比頁已有真實數據。