訂單簿熱力圖

期貨訂單簿熱力圖把永續與交割合約的掛單深度按價格與時間展開。相比現貨訂單簿，期貨簿的特殊性在於它同時承載了套保、套利與投機三類截然不同的掛單意圖。

期貨簿的厚掛單帶有相當一部分是基差套利者的對衝腿 —— 這類掛單不代表方向觀點，且會隨現貨價格同步移動，因此不構成真正的支撐阻力。識別方法是觀察掛單是否隨現貨同步平移：跟隨現貨移動的是套利腿，固定在整數關口的更可能是真實的方向性掛單。此外臨近交割時，交割合約的簿會因移倉（roll）出現規律性的深度遷移，與市場情緒無關。

交易量與市場結構類指標描述成交的規模與分佈。跨交易所口徑差異很大（是否含刷量、是否折算美元），跨平臺橫向比較時須先確認統計口徑一致。

呈現參數決定了能看到什麼分辨率的結構：價格檔聚合過粗會把不同價位合併成假墙，過細則地圖碎成噪點；時間軸通常對較舊的快照做壓縮，讓近期結構保持可讀；色標取對數的原因與現貨熱力圖相同。期貨簿有一些現貨簿沒有、值得一並展示的字段——疊加資金費率語境與基差後，地圖的解讀力會明顯增強：同一堵墙，出現在升水高企的合約與貼平現貨的合約上含義並不相同。數據獲取是硬約束：跨多所高頻拉全量 L2 數據非常重，多數熱力圖靠採樣，而採樣會系統性錯過最快的報價博弈。實際含義是：這個視圖適合波段級的結構閱讀（持續存在的掛單帶相對強平密集區落在哪裡），而非執行級的微觀結構研究——後者需要原始逐檔數據。

本頁的實時圖表正在接入中。全球成交量、交易所份額與永續/現貨對比頁已有真實數據。