Max Pain de liquidación

De dónde proceden los datos

A diferencia de las páginas de liquidaciones en vivo, esta página muestra estimaciones de un modelo, no cifras medidas. Ningún exchange publica los precios de liquidación de las posiciones abiertas, así que el mapa se deriva del historial público de precio y volumen, de las variaciones del interés abierto y de un conjunto de niveles de apalancamiento habituales (10x, 25x, 50x, 100x).

Qué significa cada cifra

El eje horizontal es el precio. Cada banda estima el valor nocional de las posiciones que se cerrarían a la fuerza si el precio tocara ese nivel, desglosado por apalancamiento supuesto. Las zonas por debajo del precio actual son liquidaciones potenciales de largos; las de arriba, de cortos. La curva acumulada suma el valor estimado de liquidación alejándose del precio actual en ambas direcciones.

Cómo se calcula

Para una posición abierta cerca del precio P con apalancamiento L, el umbral de liquidación de un largo se sitúa aproximadamente en P × (1 − 0,95 ÷ L): un 9,5% por debajo de la entrada con 10x, un 1,9% con 50x, y de forma simétrica por encima para los cortos. El volumen estimado de posiciones en cada zona de entrada se reparte entre los niveles de apalancamiento, y las zonas ya atravesadas por el precio decaen gradualmente.

Cómo interpretar los datos (tres escenarios)

1. Un cúmulo denso de liquidaciones justo debajo del precio actual puede actuar como un imán: si ese nivel cede, la cadena de ventas forzosas puede acelerar la caída.

2. Un muro grueso de liquidaciones de cortos por encima del precio es un objetivo potencial de squeeze, donde las compras forzosas amplifican la subida.

3. Cuando una zona brillante ya ha sido atravesada por el precio y su color se desvanece, ese combustible se ha consumido: los retestes de la misma zona suelen tener un impacto decreciente.

Errores de interpretación habituales

El mapa de calor es una estimación estadística, no un libro de órdenes ni órdenes pendientes reales: una zona brillante no garantiza que el precio llegue hasta ella.

Los niveles de apalancamiento supuestos son una simplificación: los traders reales usan apalancamientos variados y añaden margen, así que los precios de liquidación reales están más dispersos de lo que muestran las bandas.

Limitaciones

El apalancamiento real, las aportaciones de margen y las reglas de margen de mantenimiento no son observables; las posiciones abiertas y cerradas repetidamente en la misma zona pueden dejar señal residual. Trate el mapa como una imagen de probabilidades, no como una lista de objetivos de precio.

Actualización y versiones

El mapa se recalcula con cada vela nueva; la versión del modelo se documenta en esta página. Solo con fines informativos: no es asesoramiento de inversión.