时区分布

时区分布把成交量、涨跌幅或资金流按 UTC 小时切片统计，用于识别不同地理时段（亚洲、欧洲、美国）对市场的贡献差异。

加密市场 24 小时连续交易，但流动性并不均匀：美股时段的深度显著优于亚洲凌晨时段，这意味着同等规模的订单在不同时段造成的冲击差异巨大 —— 这是时区数据最实际的用途，即执行时机的选择。至于「某时段涨幅更高」这类统计规律，样本期敏感性极强，历史上多次出现的时段效应在后续期间消失，不宜作为交易依据。ETF 上市后美股时段的定价权重进一步上升。

交易量与市场结构类指标描述成交的规模与分布。跨交易所口径差异很大（是否含刷量、是否折算美元），跨平台横向比较时须先确认统计口径一致。

任何统计有意义之前，先要声明时段边界：常见约定把 UTC 0-8 划为亚洲、8-16 为欧洲、16-24 为美国，而夏令时会让真实世界的锚点每年移动两次——忽略这一细节会悄悄污染同比比较。稳健的统计是结构性而非方向性的：各时段成交量占比、平均已实现振幅、深度分布——它们是市场管道的稳定属性。方向性的时段效应（「亚洲卖、美国买」之类的模式）应当作有保质期的描述性历史——有记录的效应在广为流传后屡次反转。一个耐久的结构性事实为本页定锚：CME 缺口现象与 ETF 相关资金流的集中，使已实现波动率自 2024 年起持续向美国时段偏移，表现为美国时段占日内振幅的份额增厚。站得住脚的应用仍是执行时机的选择，而非方向预测。

本页的实时图表正在接入中。全球成交量、交易所份额与永续/现货对比页已有真实数据。