订单簿压力

订单簿压力度量买卖两侧挂单量的不平衡程度 —— 通常取距中间价一定范围内的买单总量与卖单总量之比，用于量化短期的供需倾斜。

订单簿压力是典型的高频、低持续性信号，其预测能力随时间尺度衰减极快：在秒到分钟级别有统计显著性，在小时以上基本消失。使用时必须固定深度区间（例如 ±0.5%），否则不同区间会给出相反结论。与大额挂单统计同理，挂单可撤销这一事实限制了它的可靠性 —— 压力比值的突变常常只是做市商调整报价，而非真实的供需变化。

交易量与市场结构类指标描述成交的规模与分布。跨交易所口径差异很大（是否含刷量、是否折算美元），跨平台横向比较时须先确认统计口径一致。

两种归一化是标准做法：直接的买卖比值，以及有界的不平衡度（买盘减卖盘除以买盘加卖盘），后者落在 -1 到 1 区间，更便于作图与比较。两者都在中间价附近的固定区间内计算——±0.5% 与 ±2% 是常见选择，回答的问题不同：窄区间描述即时微观结构，宽区间描述更远处的挂单布局。典型做法是按秒到分钟采样再平滑，因为原始序列被报价闪烁主导。经验上这个信号均值回复且时限很短：不平衡度对随后几分钟漂移的预测略好于随机，超出此范围则无。它更耐用的用途是异常检测——在有意义的深度上持续数个刷新周期的单侧不平衡，要么标记真实的方向性需求，要么是幌骗模式，而与实际成交交叉验证（压力是否转化为成交量）可以区分两者。

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