订单簿热力图

期货订单簿热力图把永续与交割合约的挂单深度按价格与时间展开。相比现货订单簿，期货簿的特殊性在于它同时承载了套保、套利与投机三类截然不同的挂单意图。

期货簿的厚挂单带有相当一部分是基差套利者的对冲腿 —— 这类挂单不代表方向观点，且会随现货价格同步移动，因此不构成真正的支撑阻力。识别方法是观察挂单是否随现货同步平移：跟随现货移动的是套利腿，固定在整数关口的更可能是真实的方向性挂单。此外临近交割时，交割合约的簿会因移仓（roll）出现规律性的深度迁移，与市场情绪无关。

交易量与市场结构类指标描述成交的规模与分布。跨交易所口径差异很大（是否含刷量、是否折算美元），跨平台横向比较时须先确认统计口径一致。

呈现参数决定了能看到什么分辨率的结构：价格档聚合过粗会把不同价位合并成假墙，过细则地图碎成噪点；时间轴通常对较旧的快照做压缩，让近期结构保持可读；色标取对数的原因与现货热力图相同。期货簿有一些现货簿没有、值得一并展示的字段——叠加资金费率语境与基差后，地图的解读力会明显增强：同一堵墙，出现在升水高企的合约与贴平现货的合约上含义并不相同。数据获取是硬约束：跨多所高频拉全量 L2 数据非常重，多数热力图靠采样，而采样会系统性错过最快的报价博弈。实际含义是：这个视图适合波段级的结构阅读（持续存在的挂单带相对强平密集区落在哪里），而非执行级的微观结构研究——后者需要原始逐档数据。

本页的实时图表正在接入中。全球成交量、交易所份额与永续/现货对比页已有真实数据。