VDD-Multiple

Value Days Destroyed (VDD) ist die dollargewichtete Weiterentwicklung von Coin Days Destroyed: Der CDD-Wert jedes Tages wird mit dem Kurs multipliziert, um den Dollarwert der zerstörten Ruhezeit zu erhalten, und anschließend durch seinen gleitenden 365-Tage-Durchschnitt geteilt. Das Ergebnis ist ein Multiplikator, der um 1 herum oszilliert. Die Kernfrage lautet: Läuft die Monetarisierung alter Coins, in Dollar gemessen, heiß oder kalt im Vergleich zur Norm des vergangenen Jahres?

VDD = täglicher CDD × Kurs; VDD Multiple = heutiger VDD ÷ sein 365-Tage-Durchschnitt. Der Jahresdurchschnitt im Nenner skaliert die Kennzahl automatisch über die Zyklen hinweg, sodass historische Werte direkt vergleichbar bleiben.

Steigende Kurse verstärken den Dollarwert derselben Coin-Day-Zerstörung, weshalb das VDD besonders empfindlich auf Distribution zu hohen Preisen reagiert: Wenn Long-Term-Holder in der Stärke der späten Bullenphase gealterte Coins verkaufen, steigt der Multiplikator deutlich über 1 in seine obere Zone. In Bärenmärkten liefern selbst aktiv bewegte alte Coins bei gedrückten Kursen nur gedämpfte Werte.

Deutlich über 1 (rote Zone): massive Monetarisierung alter Coins zu hohen Preisen — historisch deckungsgleich mit Zyklushochs. Deutlich unter 1 (grüne Zone): Long-Term-Holder ruhen — typisch für Bärenmarkt-Böden und Akkumulationsphasen. Um 1 herum: normale Bedingungen. Wie beim CDD können auch interne Umschichtungen von Börsen-Wallets Ausschläge auslösen; daher sollte man das Signal mit dem rohen CDD und den Börsenzufluss-Daten abgleichen.

Alongside holder behavior, watch short-term leverage via BTC liquidations and funding rates.