Kurzzeithalter-SOPR

STH-SOPR erfasst nur ausgegebene Outputs, die jünger als 155 Tage sind, und bildet damit die realisierten Gewinne und Verluste von Neueinsteigern und aktiven Tradern ab. Deren Kostenbasis liegt nahe am Spotpreis, weshalb der STH-SOPR eng an der 1er-Linie klebt — er ist der hochfrequenteste und kurzfristig sensibelste Teil des SOPR, und das meiste Verhalten des aggregierten SOPR rund um die 1 wird von dieser Kohorte bestimmt.

In einer bullischen Marktstruktur fällt der STH-SOPR auf 1 und hält dort: Kurzfristige Gewinnmitnehmer steigen aus, doch neue Käufer weigern sich, mit Verlust zu verkaufen, und fangen den Rücksetzer auf. Ein nachhaltiger Bruch unter 1 bedeutet, dass jüngste Käufer in großem Umfang ihre Positionen mit Verlust glattstellen — ein direkter Beleg für eine schwächer werdende Struktur. Bei Bärenmarkt-Rallys signalisiert ein STH-SOPR, der die 1 berührt und wieder abdreht, dass gefangene Käufer zum Einstandspreis aussteigen und damit die Erholung deckeln.

Er ist ein kurzfristiges Bestätigungsinstrument, kein Zyklusindikator. Tageswerte sind verrauscht — verwenden Sie einen 7-Tage-Durchschnitt. Die Annahme „bewegt gleich verkauft“ wiegt hier schwerer, da junges Angebot mehr Hot-Wallet-Bewegungen von Börsen und Durchlaufverkehr enthält, was die Daten „schmutziger“ macht als beim LTH-SOPR. Am besten nutzt man ihn in einem Kurzfrist-Dashboard zusammen mit dem STH-MVRV (Buchgewinne und Buchverluste der Neueinsteiger) und den Funding Rates.

Beyond cycle positioning, gauge short-term sentiment with market-wide liquidations and BTC liquidation data.